Differenza chiave: rapporto di copertura della commissione fissa rispetto al rapporto di copertura del servizio del debito
Il rapporto di copertura delle spese fisse e il rapporto di copertura del servizio del debito sono indicatori importanti del livello di indebitamento (percentuale del debito nella struttura del capitale) in un'impresa. La differenza fondamentale tra il rapporto di copertura delle spese fisse e il rapporto di copertura del servizio del debito è che il rapporto di copertura delle spese fisse valuta la capacità di un'azienda di rimborsare le spese fisse in sospeso, inclusi gli interessi e le spese di leasing, mentre il rapporto di copertura del servizio del debito misura la quantità di denaro disponibile per soddisfare il obbligazioni di debito dell'azienda. È fondamentale distinguere correttamente tra questi due rapporti poiché questi due possono creare confusione poiché trasmettono significati in qualche modo simili.
INDICE
1. Panoramica e differenza fondamentale
2. Che
cos'è il rapporto di copertura del servizio del debito 3. Che cos'è il rapporto di copertura del servizio del debito
4. Confronto affiancato - Rapporto di copertura del servizio del debito vs Rapporto di copertura del servizio del debito
5. Riepilogo
Che cos'è il rapporto di copertura della commissione fissa?
Il coefficiente di copertura dei costi fissi (FCCR) misura la capacità di un'azienda di liquidare gli oneri fissi, come gli interessi e le spese di locazione. Tali oneri si rifletteranno a conto economico dopo l'utile operativo. La seguente formula viene utilizzata per calcolare FCCR.
Rapporto di copertura commissione fissa = (EBIT + commissione fissa prima delle imposte) / (commissione fissa prima delle imposte + interessi)
FCCR esamina la capacità dell'azienda di coprire i propri costi fissi dai profitti guadagnati. Questo è molto simile al rapporto di copertura degli interessi che calcola la capacità di regolare i pagamenti degli interessi. Ad esempio, se la copertura degli interessi calcolata è 4, ciò significa che l'azienda è in grado di pagare gli interessi 4 volte dai guadagni realizzati. FCCR differisce dal rapporto di copertura degli interessi poiché considera costi fissi aggiuntivi come le spese di locazione e le spese di assicurazione oltre agli interessi.
Ad esempio, l'EBIT di ABC Ltd. per l'ultimo anno finanziario è di $ 420.000. La società ha sostenuto una spesa per interessi di $ 38.000 e altre spese fisse di $ 56.000 prima delle tasse.
FCCR = ($ 420.000 + 56.000) / (56.000 + 38.000) = 5 volte
ABC può utilizzare i suoi guadagni per pagare le spese fisse fino a 5 volte, che è un rapporto di copertura favorevole. Un rapporto più basso indicherà che l'azienda ha difficoltà a ripagare i suoi costi fissi.
Qual è il rapporto di copertura del servizio del debito?
Conosciuto anche come rapporto di copertura del debito, il rapporto di copertura del servizio del debito (DSCR) misura la quantità di fondi disponibili per soddisfare gli obblighi di debito dell'azienda. Ciò include i fondi disponibili per il pagamento di interessi, capitale e leasing. Il DSCR viene calcolato come di seguito.
Rapporto di copertura del servizio del debito = reddito operativo netto / servizio del debito totale
Ad esempio, BCV Ltd ha conseguito un reddito operativo netto di $ 475.500 per l'esercizio chiuso il 31.12.2016. Il servizio del debito totale di BCV è di $ 400.150. Il DSCR risultante è 1,9 ($ 475.000 / $ 400.150)
Poiché DSCR è maggiore di 1, ciò indica che l'azienda è ben attrezzata con profitti per coprire i pagamenti del debito. Se DSCR è inferiore a 1, ciò indicherà che la società non ha generato entrate sufficienti per coprire gli obblighi di debito. Questo rapporto diventa particolarmente importante quando l'azienda vuole ottenere un prestito poiché le banche possono richiedere che il rapporto sia a un livello concordato.
Non esiste un rapporto ideale specificato per la copertura del servizio del debito che le aziende devono raggiungere. Tuttavia, poiché il DSCR è un rapporto vitale considerato dalle banche prima di concedere prestiti, il tipo e l'importo del prestito e la natura del rapporto che l'azienda ha con la banca contribuiranno a decidere il rapporto ideale.
Qual è la differenza tra il rapporto di copertura della commissione fissa e il rapporto di copertura del servizio del debito?
Articolo diff. Al centro prima della tabella
Rapporto di copertura della commissione fissa (FCCR) rispetto al rapporto di copertura del servizio del debito (DSCR) |
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| Il rapporto di copertura delle spese fisse valuta la capacità di un'azienda di rimborsare le spese fisse in sospeso, inclusi gli interessi e le spese di locazione. | Il rapporto di copertura del servizio del debito misura la quantità di denaro disponibile per far fronte agli obblighi di debito dell'azienda. |
| Uso della figura del profitto | |
| Il rapporto di copertura della commissione fissa utilizza i guadagni prima degli interessi e delle tasse nella sua formula. | Il rapporto di copertura del servizio del debito utilizza il reddito operativo netto nella sua formula. |
| Importanza | |
| Il rapporto per calcolare l'FCCR è (EBIT + Costo fisso prima delle tasse) / (Costo fisso prima delle tasse + Interessi). | Il rapporto per calcolare il DSCR è (reddito operativo netto / servizio del debito totale) |
Riepilogo: rapporto di copertura della commissione fissa rispetto al rapporto di copertura del servizio del debito
La principale differenza tra il coefficiente di copertura delle spese fisse e il coefficiente di copertura del servizio del debito dipende dal fatto che siano focalizzati sul calcolo della capacità dell'azienda di estinguere gli oneri fissi o sul calcolo dei fondi disponibili per far fronte alle obbligazioni del debito. Entrambi questi rapporti forniscono un'indicazione del livello di indebitamento in azienda; quindi, possono essere considerati come rapporti vitali. Se questi rapporti sono inferiori a un livello accettabile, dovranno essere prese in considerazione ulteriori fonti di finanziamento.
