Differenza chiave - Rapporto debito / rapporto debito / capitale
Le aziende perseguono varie strategie di crescita ed espansione con l'intenzione di realizzare profitti più elevati. Il finanziamento di tali opzioni strategiche viene spesso analizzato utilizzando i requisiti patrimoniali in cui un'azienda può utilizzare azioni, debiti o una combinazione di entrambi. La maggior parte delle società cerca di mantenere un'adeguata combinazione di debito e capitale proprio per ottenere vantaggi da entrambi. La differenza fondamentale tra il rapporto debito / PIL e il rapporto debito / capitale proprio è che mentre il rapporto debito / capitale misura l'ammontare del debito in proporzione alle attività, il rapporto debito / capitale proprio calcola quanto debito ha una società rispetto al capitale fornito dagli azionisti.
INDICE
1. Panoramica e differenza principale
2. Che cos'è il rapporto debito / PIL
3. Che cos'è il rapporto debito / capitale
4. Confronto affiancato - Rapporto debito / rapporto debito / capitale
5. Riepilogo
Qual è il rapporto debito / PIL
Il rapporto debito / PIL è una misura della leva finanziaria dell'azienda. La leva è l'importo del debito preso in prestito a seguito di decisioni di finanziamento e investimento. Ciò fornisce un'interpretazione di quale percentuale di attività viene finanziata utilizzando il debito. Maggiore è la componente di debito, maggiore è il rischio finanziario affrontato dall'azienda. Questo rapporto è indicato anche come rapporto debito / attività e viene calcolato come segue.
Rapporto debito = debito totale / attività totali * 100
Debito totale
Questo comprende debito a breve e lungo termine
Debito a corto termine
Queste sono le passività correnti esigibili entro un anno
Ad esempio, conti da pagare, interessi da pagare, entrate non acquisite
Debito a lungo termine
Le passività a lungo termine sono esigibili entro un periodo superiore a un anno
Ad esempio, prestito bancario, imposta sul reddito differita, obbligazioni ipotecarie
Totale attivo
Le attività totali comprendono attività a breve e lungo termine.
Attività a breve termine
Generalmente riferite alle attività correnti, queste possono essere convertite in cassa nell'arco di un anno.
Ad esempio, conti attivi, pagamenti anticipati, inventario
Attività a lungo termine
Si tratta di attività non correnti che non dovrebbero essere convertite in denaro entro un anno
Ad esempio, terreni, edifici, macchinari
Vantaggi del finanziamento del debito
Fornire tassi di interesse inferiori
I tassi di interesse pagabili sul debito sono generalmente inferiori rispetto ai rendimenti attesi dagli azionisti.
Evita l'eccessiva dipendenza dal finanziamento azionario
Il finanziamento azionario è costoso rispetto al finanziamento del debito poiché è possibile ottenere risparmi fiscali sul debito mentre l'equità è soggetta a imposta
Svantaggi del finanziamento del debito
Preferenza degli investitori per le società a bassa marcia
Molte aziende sono state dichiarate fallite a causa degli enormi debiti che hanno preso, comprese alcune delle aziende più famose al mondo come Enron, Lehman Brothers e WorldCom. Poiché un debito elevato segnala un rischio elevato, gli investitori potrebbero essere riluttanti a investire in tali società
Restrizioni nell'ottenere finanziamenti
Le banche prestano particolare attenzione al rapporto debito / PIL esistente prima di concedere nuovi prestiti poiché potrebbero avere una politica di non prestare alle imprese che superano una certa percentuale di leva finanziaria.
Qual è il rapporto debito / capitale
Il rapporto debito / patrimonio netto è un rapporto utilizzato per misurare la leva finanziaria di una società, calcolato dividendo le passività totali di una società per il patrimonio netto. Questo è comunemente indicato come "rapporto di trasmissione". Il rapporto D / E indica l'ammontare del debito che un'azienda sta utilizzando per finanziare le proprie attività, rispetto all'ammontare di valore rappresentato nel patrimonio netto. Questo può essere calcolato come, Rapporto debito / capitale = debito totale / capitale netto * 100
Il patrimonio netto totale è la differenza tra il totale delle attività e il totale delle passività
Il rapporto debito / capitale proprio deve essere mantenuto a un tasso desiderabile, il che significa che dovrebbe esserci una miscela appropriata di debito e capitale proprio. Non esiste un rapporto ideale in quanto spesso varia a seconda delle politiche aziendali e degli standard di settore.
Ad esempio, una società può decidere di mantenere un rapporto debito / patrimonio netto di 40:60. Ciò significa che il 40% della struttura del capitale sarà finanziato tramite prestiti, mentre il restante 60% sarà costituito da azioni.
In generale, maggiore è la percentuale di debito; più alto il rischio; pertanto, l'ammontare del debito è deciso principalmente dal profilo di rischio dell'azienda. È probabile che le aziende entusiaste di assumersi più rischi utilizzino il finanziamento del debito rispetto alle organizzazioni avverse al rischio. Inoltre, le società che perseguono strategie di crescita ed espansione elevate preferiscono anche contrarre maggiori prestiti per finanziare la propria crescita in un periodo di tempo relativamente breve.
Figura_1: il confronto del rapporto debito / PIL e del rapporto debito / capitale può mostrare il contributo separato delle attività e del capitale per coprire il debito
Qual è la differenza tra rapporto debito / PIL e rapporto debito / capitale?
Articolo diff. Al centro prima della tabella
Rapporto debito vs rapporto debito / capitale |
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| Il rapporto debito / PIL misura il debito come percentuale delle attività totali. | Debt to Equity Ratio misura il debito come percentuale del patrimonio netto totale. |
| Base | |
| Il rapporto debito / PIL considera quanto capitale arriva sotto forma di prestiti. | Debt to Equity Ratio mostra la misura in cui il capitale è disponibile per coprire le passività correnti e non correnti. |
| Formula per il calcolo | |
| Rapporto debito = debito totale / totale attivo * 100 | Rapporto debito / patrimonio netto = debito totale / patrimonio netto totale * 100 |
| Interpretazione | |
| Il rapporto debito / PIL è spesso interpretato come un rapporto di leva finanziaria. | Il rapporto debito / capitale viene spesso interpretato come un rapporto di indebitamento. |
Riepilogo: rapporto debito / PIL e rapporto debito / capitale
La differenza tra il rapporto debito / PIL e il rapporto debito / patrimonio netto dipende principalmente dal fatto che venga utilizzata la base patrimoniale o la base azionaria per calcolare la porzione di debito. Entrambi questi rapporti sono influenzati dagli standard del settore in cui è normale avere un debito significativo in alcuni settori. Il settore finanziario e le industrie ad alta intensità di capitale come l'aerospaziale e l'edilizia sono tipicamente aziende altamente orientate.
