Flusso di cassa libero con leva vs unlevered
Il flusso di cassa libero fornisce a un'impresa un'indicazione della quantità di denaro che un'impresa ha lasciato per la distribuzione tra azionisti e obbligazionisti. Il flusso di cassa libero viene generalmente calcolato sommando i flussi di cassa dalle attività operative ai flussi di cassa dalle attività di investimento. Ci sono due forme di flusso di cassa libero che vengono discusse in questo articolo; flusso di cassa libero con leva e flusso di cassa libero unlevered. È importante comprendere la differenza tra i due in quanto fornirà un quadro chiaro di quali fonti l'azienda utilizza per raccogliere fondi. Comprendere la loro differenza può anche aiutare a valutare il rendiconto finanziario dell'azienda e le attività operative, finanziarie e di investimento dell'azienda.
Flusso di cassa libero sfruttato
Il flusso di cassa libero con leva si riferisce alla quantità di fondi rimasti una volta che il debito e gli interessi sul debito sono stati pagati. È importante per un'azienda determinare il proprio flusso di cassa con effetto leva perché, questa è la quantità di fondi rimasti per il pagamento dei dividendi e i piani di espansione per ottenere più debito e investire nella crescita. Il flusso di cassa libero con leva è calcolato come;
Flusso di cassa libero con leva = Flusso di cassa libero unlevered - interessi - rimborsi del capitale.
Il flusso di cassa libero con leva è attentamente monitorato da banche e istituzioni finanziarie poiché questo è un indicatore della capacità dell'azienda di rimanere finanziariamente a galla dopo aver rispettato i propri impegni di debito. Il levered cash flow aiuta a distinguere tra imprese economicamente solide e imprese che riescono a malapena a far fronte ai propri impegni di debito (un indicatore di alto rischio di fallimento).
Flusso di cassa libero unlevered
Il flusso di cassa libero unlevered si riferisce alla quantità di fondi che una società ha prima che il pagamento degli interessi e altri obblighi siano soddisfatti. Il flusso di cassa unlevered è riportato nel bilancio dell'impresa ed è una rappresentazione dell'importo dei fondi disponibili per pagare altre operazioni prima che gli impegni di debito siano rispettati. Il flusso di cassa libero unlevered è calcolato come;
Flusso di cassa libero unlevered = EBITDA - Capex - Capitale circolante - Tasse.
Il flusso di cassa unlevered non fornisce un'immagine realistica della situazione finanziaria dell'impresa in quanto non mostra gli obblighi di debito dell'impresa e mostra invece l'importo totale di liquidità che rimane per le attività operative. Le aziende che hanno un elevato indebitamento (elevati importi di debito), generalmente, segnalano il loro flusso di cassa libero unlevered; tuttavia, gli investitori, le istituzioni finanziarie e le parti interessate devono prestare maggiore attenzione al flusso di cassa libero con effetto leva dell'impresa poiché questo mostra il livello di debito che fornisce una forte indicazione del rischio di fallimento.
Flusso di cassa libero con leva vs unlevered
Flusso di cassa libero con leva e senza leva sono concetti che derivano dal termine flusso di cassa libero. Il flusso di cassa libero con leva mostra la quantità di fondi che rimangono una volta pagati il debito e gli interessi sul debito. Il flusso di cassa unlevered è la quantità di fondi rimasti prima di pagare gli interessi. Il levered free cash flow è un numero più concreto da utilizzare nella valutazione di un'azienda poiché i livelli di debito sono importanti per comprendere il rischio di fallimento dell'azienda. Minore è il divario che l'azienda ha tra il suo flusso di cassa levered e unlevered, minore è la quantità di fondi che l'impresa ha lasciato che non è necessaria per far fronte agli impegni di debito. Pertanto, un divario minore potrebbe significare che l'azienda è a rischio finanziario e deve adottare misure per aumentare le proprie entrate o dedurre i livelli di debito.
Sommario:
Differenza tra flusso di cassa libero con leva e unlevered
• Il levered free cash flow si riferisce alla quantità di fondi che rimane una volta che il debito e gli interessi sul debito sono stati pagati. È calcolato come; Flusso di cassa libero con leva = flusso di cassa libero unlevered - interessi - rimborsi del capitale.
• Unlevered free cash flow si riferisce alla quantità di fondi che una società ha prima che il pagamento degli interessi e altri obblighi siano soddisfatti. È calcolato come; Flusso di cassa libero unlevered = EBITDA - Capex - Capitale circolante - Tasse.
• Levered free cash flow è un numero più concreto da utilizzare nella valutazione di un'azienda poiché i livelli di debito sono importanti per comprendere il rischio di fallimento dell'azienda.
