Differenza chiave - IPO vs FPO
L'offerta pubblica iniziale (IPO) e l'offerta pubblica successiva (FPO) sono due termini di investimento ampiamente utilizzati. Sia l'IPO che l'FPO sono condotti tramite una borsa valori, che è un mercato in cui i titoli vengono acquistati e venduti. La differenza fondamentale tra un'IPO e una FPO è che un'IPO si verifica quando una società offre le sue azioni agli investitori pubblici per la prima volta quotando la società in una borsa valori. Un'Offerta Pubblica di Seguito (FPO) è riferita alla successiva emissione di azioni di una società già quotata.
Cos'è l'IPO (offerta pubblica iniziale)?
Il motivo principale per cui le aziende decidono di prendere in considerazione un'IPO è per ottenere l'accesso a ulteriore capitale offrendo azioni a un ampio pool di investitori. Tutte le attività iniziano come attività private su piccola scala che utilizzano ricchezza personale o familiare e opzioni di finanziamento come capitale di prestito, business angel e società di capitale di rischio. Tuttavia, l'ammontare dei fondi accumulabili attraverso le suddette modalità è spesso limitato e non sarà sufficiente se l'obiettivo aziendale è perseguire una rapida crescita. L'azienda può decidere di quotarsi in borsa quando le opzioni di finanziamento sopra menzionate sono insufficienti, Inoltre, un'IPO funge da strategia di uscita quando sono coinvolti business angels o società di venture capital poiché questo tipo di investitori sono interessati a partecipare solo fino a quando l'attività non viene stabilita con successo. Una volta fatto ciò, i business angel o le società di venture capital spesso cercano di vendere la loro partecipazione nell'attività ad altre parti interessate. In alcuni casi, anche i fondatori dell'azienda potrebbero essere disposti a esercitare una strategia di uscita. Pertanto, un'IPO può essere basata sui requisiti di molte parti interessate.
Vantaggi dell'IPO
- Capacità di raccogliere finanziamenti aggiuntivi da un ampio pool di investitori
- Capacità di ottenere una maggiore liquidità per le azioni poiché sono facilmente negoziabili
- Capacità di offrire titoli nell'acquisizione di altre società
- Capacità di offrire programmi di stock option e stock option a potenziali dipendenti, rendendo l'azienda attraente per i migliori talenti
- Leva aggiuntiva quando si ottengono prestiti da istituzioni finanziarie
- Attirare l'attenzione di fondi comuni di investimento e hedge, market maker e trader istituzionali quando le azioni della società sono quotate in borsa
- La quota di deposito e registrazione per la maggior parte delle principali borse include una forma di pubblicità gratuita. Le azioni della società saranno associate alla borsa in cui sono negoziate le azioni.
- Aumenta la credibilità presso il pubblico poiché le società quotate hanno requisiti di reporting e conformità significativi.
Svantaggi dell'IPO
La quotazione di una società in una borsa valori è un processo lungo e dispendioso in termini di tempo che spesso richiede circa 6-9 mesi e devono essere seguiti i passaggi seguenti
Ci sono molte implicazioni legali e costi legali significativi coinvolti in una IPO. Le attività delle società quotate sono esaminate dalla Securities and Exchange Commission (SEC) e la società è vincolata da una serie di norme e regolamenti e requisiti di rendicontazione seguiti dall'IPO.
L'obiettivo principale degli obblighi di rendicontazione è garantire che gli azionisti e i mercati siano regolarmente informati. Una società è soggetta ai requisiti di rendicontazione presentando una dichiarazione di registrazione Sezione 12 dell'Exchange Act. A causa delle complicazioni di cui sopra, alcune delle aziende di maggior successo al mondo come Dell, PriceWaterhouseCoopers e Mars rimangono private.
Cos'è l'FPO (offerta pubblica di follow-on)?
Un'emissione di azioni può essere effettuata secondariamente e successivamente in base alle esigenze dell'azienda. Sono metodi popolari per le aziende per raccogliere ulteriori capitali propri. Esistono due tipi di FPO.
FPO diluente
In un FPO diluitivo, la società decide di aumentare il numero di azioni scambiate in borsa al fine di consentire un rapido flusso di fondi in un periodo di tempo relativamente breve. Questo è comunemente fatto quando sono necessari fondi aggiuntivi per un progetto speciale. Può verificarsi una diluizione del controllo come risultato di un FPO diluente.
FPO non diluente
Qui, gli azionisti vendono azioni private in borsa senza che la società emetta azioni aggiuntive. Nessuna diluizione del controllo si verifica a causa di questo tipo di FPO.
Qual è la differenza tra IPO e FPO?
Articolo diff. Al centro prima della tabella
IPO vs FPO |
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| L'offerta pubblica iniziale (IPO) si verifica quando una società offre azioni al pubblico per la prima volta. | L'offerta pubblica di follow-on (FPO) è la successiva emissione di azioni della società al pubblico. |
| Proprietà | |
| L'azienda è di proprietà privata al momento dell'IPO | Un FPO è fatto da una società quotata in borsa |
| Requisiti normativi | |
| Le IPO hanno requisiti normativi estremamente rigorosi che sono costosi e richiedono tempo. | Gli FPO hanno una regolamentazione, un costo e un dispendio di tempo inferiori rispetto all'IPO. |
| Profilo di rischio | |
| È coinvolto un rischio elevato | È coinvolto un rischio relativamente basso rispetto a un'IPO |
