LBO vs MBO
Sebbene a qualcuno al di fuori del mondo aziendale, termini come LBO e MBO possano sembrare stravaganti, queste sono parole comunemente usate negli ambienti economici. Mentre LBO si riferisce a Leveraged Buyout, MBO è il management Buyout. Mentre ci sono molti che ritengono che MBO sia totalmente diverso da LBO, gli esperti dicono che MBO è un caso speciale di LBO con non un estraneo ma una gestione interna che assume il controllo effettivo dell'azienda. Questo articolo cerca di chiarire le differenze tra LBO e MBO.
Cos'è LBO?
Quando un estraneo, in genere una persona interessata al controllo di una società, dispone denaro per acquistare azioni della società sufficienti per essere in grado di controllare l'equità della società, si parla di Leveraged Buyout. Di solito, questo investitore prende in prestito una percentuale molto alta di denaro che viene restituita vendendo le attività della società acquisita. Il denaro proviene solitamente dalle banche e dai mercati dei capitali di debito. La storia è piena di casi di LBO in cui persone con pochi soldi o con pochi soldi hanno acquisito poteri di controllo in un'azienda tramite LBO. Ciò che sorprende è che le attività della società acquisita vengono utilizzate come garanzia per il denaro preso in prestito. Fare soldi,la società acquirente emette obbligazioni per gli investitori che sono di natura rischiosa e non dovrebbero essere considerate come investment grade in quanto vi sono rischi sostanziali coinvolti nella procedura. In generale, la parte del debito in LBO varia dal 50-85% anche se ci sono stati casi in cui più del 95% della LBO è stata effettuata con debito.
Cos'è l'MBO?
MBO è Management Buyout, che è un tipo di LBO. Qui è il management interno dell'azienda invece di outsider che cercano di rilevare il controllo dell'azienda. Di solito si ricorre a questo per rendere i manager più interessati a migliorare gli affari della società man mano che diventano azionisti e quindi partner negli utili. Quando si verifica un MBO, una società quotata in borsa diventa privata. L'MBO influisce sulla ristrutturazione dell'organizzazione e assume importanza anche in acquisizioni e fusioni. Ci sono persone che affermano che l'MBO è in questi giorni utilizzato dai manager per acquistare la società a un prezzo inferiore e quindi influire sulle modifiche per aumentare i prezzi delle azioni per trarne enormi vantaggi. I sostenitori di questo punto di vista affermano che i manager cercano di gestire male la riduzione della produzione e quindi dei prezzi delle azioni. Dopo un MBO di successo in cui ottengono il controllo a un prezzo conveniente,governano la società in modo efficiente per far salire bruscamente le scorte.
In breve:
LBO vs MBO
• LBO è un leveraged buyout che si verifica quando un estraneo dispone i debiti per ottenere il controllo di un'azienda.
• MBO è un management buyout quando i manager di una società acquistano essi stessi le partecipazioni in una società che ne possiede la proprietà.
• In LBO, l'outsider mette in atto il proprio team di gestione mentre in MBO l'attuale team di gestione continua
• In MBO, il management mette i propri soldi per ottenere il controllo poiché gli azionisti vogliono che sia così.
