Beta vs deviazione standard
Il beta e la deviazione standard sono misure di volatilità utilizzate nell'analisi del rischio nei portafogli di investimento. La versione beta mostra la sensibilità della performance di un fondo, di un titolo o di un portafoglio rispetto al mercato nel suo complesso. La deviazione standard misura la volatilità o il rischio inerente alle azioni e agli strumenti finanziari. Sebbene sia il beta che la deviazione standard mostrano livelli di rischio e volatilità, ci sono una serie di differenze importanti tra i due. Il seguente articolo spiega in dettaglio ogni concetto e mette in evidenza le differenze tra i due.
Cos'è Beta Measure?
Beta misura la performance di un titolo o di un portafoglio (rischio e rendimento dell'asset) in relazione ai movimenti del mercato. La beta è una misura relativa utilizzata per il confronto e non mostra il comportamento individuale di un titolo. Ad esempio, nel caso delle azioni, il beta può essere misurato confrontando i rendimenti del titolo con i rendimenti di un indice azionario come S&P 500, FTSE 100. Tale confronto consente all'investitore di determinare la performance di un titolo rispetto all'intero mercato prestazione. Un valore beta di 1 mostra che la performance del titolo è in linea con la performance del mercato e un beta minore di 1 mostra che la performance del titolo è meno volatile del mercato. Una beta maggiore di 1 mostra che le prestazioni di un titolo sono più volatili rispetto al benchmark.
Cos'è la deviazione standard?
La deviazione standard come misura statistica mostra la distanza dalla media di un campione di dati o la dispersione dei rendimenti dalla media del campione. In termini di un portafoglio di azioni, la deviazione standard mostra la volatilità di azioni, obbligazioni e altri strumenti finanziari che si basano sui rendimenti distribuiti su un periodo di tempo. Poiché la deviazione standard di un investimento misura la volatilità dei rendimenti, maggiore è la deviazione standard, maggiore è la volatilità e il rischio coinvolti nell'investimento. Un titolo o fondo finanziario volatile mostra una deviazione standard più elevata rispetto a titoli finanziari o fondi di investimento stabili. Una deviazione standard più alta è considerata più rischiosa poiché la performance dell'investimento può cambiare drasticamente in qualsiasi direzione in un dato momento.
Beta vs deviazione standard
Il rischio non sistematico è il rischio associato al tipo di settore o azienda in cui vengono investiti i fondi. Il rischio non sistematico può essere eliminato diversificando gli investimenti in una serie di settori o società. Il rischio sistematico è il rischio di mercato o l'incertezza nell'intero mercato che non può essere diversificato. La deviazione standard misura il rischio totale, che è sia rischio sistematico che non sistematico. Il beta invece misura solo il rischio sistematico (rischio di mercato). La deviazione standard mostra il rischio o la volatilità individuale di un'attività. D'altra parte, Beta è una misura relativa utilizzata per il confronto e non mostra il comportamento individuale di un titolo. Il beta misura la volatilità di un asset in relazione alla performance del mercato.
Qual è la differenza tra beta e deviazione standard?
• Il beta e la deviazione standard sono misure della volatilità utilizzate nell'analisi del rischio nei portafogli di investimento.
• Beta misura la performance di un titolo o di un portafoglio (rischio e rendimento dell'asset) in relazione ai movimenti del mercato.
• Un valore beta pari a 1 indica che il titolo si sta comportando in linea con la performance del mercato; una beta inferiore a 1 mostra che la performance di un titolo è meno volatile del mercato e una beta superiore a 1 mostra che la performance di un titolo è più volatile del benchmark.
• La deviazione standard di un investimento misura la volatilità dei rendimenti, quindi maggiore è la deviazione standard, maggiore è la volatilità e il rischio coinvolti nell'investimento.
