Differenza Tra Assegnazione Preferenziale E Collocamento Privato

2024 Autore: Mildred Bawerman | [email protected]. Ultima modifica: 2023-12-16 08:39

Differenza chiave: assegnazione preferenziale vs collocamento privato

L'allocazione preferenziale e il collocamento privato sono due metodi chiave per l'emissione di titoli che possono essere praticati da società sia private che pubbliche. La differenza fondamentale tra assegnazione preferenziale e collocamento privato è il gruppo di investitori a cui sono stati offerti. Qualsiasi investitore può sottoscrivere azioni offerte tramite un'allocazione preferenziale poiché le azioni vengono assegnate su base preferenziale mentre solo gli azionisti selezionati hanno diritto all'opportunità di acquistare titoli in collocamento privato.

CONTENUTI

1. Panoramica e differenza chiave
2. Cos'è l'assegnazione preferenziale
3. Cos'è il collocamento privato
4. Confronto affiancato: assegnazione preferenziale vs collocamento privato

Cos'è l'assegnazione preferenziale?

Si tratta dell'emissione di azioni o altri titoli da parte di una società a qualsiasi persona o gruppo di persone selezionato su base preferenziale. Questo è simile a un investitore che acquista titoli di una società di sua scelta in borsa.

Le assegnazioni preferenziali non includono le azioni e i titoli emessi tramite le seguenti emissioni di azioni poiché le parti coinvolte sono spesso decise in base al tipo di emissione.

Offerta pubblica iniziale (IPO)

IPO è quando una società offre per la prima volta le sue azioni agli investitori pubblici quotando la società in una borsa valori. L'azienda può accedere a opportunità più ampie per raccogliere maggiori importi di finanziamento in questo modo.

Emissione di diritti

Quando la società emette azioni agli azionisti esistenti invece che a nuovi investitori, si parla di emissione di diritti. Le azioni vengono assegnate sulla base della partecipazione esistente e le azioni sono spesso offerte a un prezzo scontato rispetto al prezzo di mercato al fine di fornire un incentivo agli azionisti a sottoscrivere l'emissione.

Schema di opzione su azioni dei dipendenti (ESOP)

Ciò offre ai dipendenti esistenti l'opportunità di acquistare un certo numero di azioni a un prezzo fisso, in futuro. L'obiettivo di EPOS è raggiungere la congruenza degli obiettivi allineando gli obiettivi dei dipendenti con quelli dell'azienda.

Schema di acquisto di azioni dei dipendenti (ESPP)

ESPP offre la possibilità di acquistare azioni della società a un prezzo specifico, normalmente indicato come prezzo di offerta, per un determinato periodo di tempo. ESPP è progettato per servire uno scopo simile a ESOP.

Azioni bonus

Un'emissione bonus (chiamata anche emissione scrip) si riferisce all'emissione di azioni aggiuntive agli azionisti esistenti. Ciò avviene in proporzione all'attuale partecipazione. La liquidità delle azioni migliora a causa del prezzo ridotto delle azioni.

Emissione di azioni Sweat Equity

Si tratta di azioni emesse per dipendenti e amministratori in riconoscimento del loro contributo positivo alla società. L'emissione di azioni del sudore viene fatta approvando una delibera speciale. A seguito dell'emissione delle azioni, queste non saranno trasferibili per un periodo di 3 anni.

Assegnazione preferenziale da parte di aziende pubbliche

Sebbene le assegnazioni preferenziali possano essere effettuate sia da società pubbliche che private, norme e regolamenti più elevati sono applicabili alle società pubbliche. Queste linee guida sono introdotte e regolamentate dal Securities and Exchange Board. Particolare attenzione è riservata a quanto segue in caso di assegnazioni preferenziali in società pubbliche.

• Prezzo del problema
• Prezzo delle azioni derivanti da warrant
• Prezzo delle azioni alla conversione

Cos'è il collocamento privato?

Il collocamento privato si riferisce all'offerta di titoli da parte della società a un gruppo selezionato di investitori. La raccolta di finanziamenti tramite un'IPO può essere molto costosa e richiedere molto tempo; questo può essere evitato attraverso un collocamento privato, quindi questa strategia è preferita da molte piccole imprese. Questa strategia consente a un'azienda di vendere privatamente titoli a un gruppo selezionato di investitori. Inoltre, i tipi di documentazione e le implicazioni legali sono meno complicati e possono essere realizzati in modo conveniente.

Un'azienda può fare un'offerta di collocamento privato per un massimo di 50 investitori entro un esercizio finanziario. Gli investitori normalmente coinvolti in emissioni di collocamento privato sono investitori istituzionali (investitori su larga scala) come banche e altre istituzioni finanziarie o individui con un patrimonio netto elevato. Affinché un singolo investitore possa partecipare a un'offerta di collocamento privato, deve essere un investitore accreditato come definito ai sensi dei regolamenti della Securities and Exchange Commission (SEC).

Esistono due tipi fondamentali di offerte di collocamento privato,

• Equity Private Placement (le azioni ordinarie sono offerte come titoli)
• Debt Private Placement (le obbligazioni sono offerte come titoli)

Qual è la differenza tra assegnazione preferenziale e collocamento privato?

Articolo diff. Al centro prima della tabella

Riparto preferenziale vs collocamento privato
L'allocazione preferenziale è l'emissione di azioni o altri titoli da parte di una società a qualsiasi persona o gruppo di persone selezionato su base preferenziale.	Il collocamento privato si riferisce all'offerta di titoli da parte della società a un gruppo selezionato di investitori.
Sicurezza
I titoli vengono offerti a qualsiasi investitore che desideri ottenere una partecipazione nella società.	I titoli vengono emessi a un gruppo di investitori selezionati a discrezione della società.
Governance
L'allocazione preferenziale è disciplinata dalle disposizioni della Sezione 62 (1) (c) del Companies Act, 2013	Il collocamento privato è disciplinato dalle disposizioni della sezione 42 del Companies Act, 2013.
Autorizzazione tramite Statuto (AOA)
È richiesta l'autorizzazione tramite AOA	Non è richiesta alcuna autorizzazione tramite Statuto
Periodo di tempo
Le azioni devono essere assegnate entro un periodo di 2 mesi dalla data di ricezione dei fondi.	L'assegnazione dovrebbe essere effettuata entro 12 mesi, seguita dall'approvazione di una risoluzione speciale. Tuttavia, per le società quotate, il periodo di tempo specifico è molto inferiore. (15 giorni)