Differenza chiave - Titoli garantiti da attività rispetto a titoli garantiti da ipoteca
I titoli garantiti da attività e garantiti da ipoteca sono due tipi di investimenti in cui i titoli vengono raggruppati e venduti a un gruppo di investitori. La struttura di entrambi è di natura simile e la differenza fondamentale tra titoli garantiti da attività e titoli garantiti da ipoteca dipende dal tipo di garanzia (pegno a garanzia di un prestito) utilizzato per i titoli. I titoli garantiti da attività sono garantiti da titoli quali vari tipi di prestiti, crediti e leasing, mentre i titoli garantiti da ipoteca sono garantiti da ipoteche.
INDICE
1. Panoramica e principali differenze
2. Cosa sono i titoli garantiti da attività
3. Cosa sono i titoli garantiti da ipoteca
4. Confronto affiancato - Titoli garantiti da attività e titoli garantiti da ipoteca
5. Riepilogo
Cosa sono i titoli garantiti da attività?
Gli Asset Backed Securities (ABS) sono obbligazioni e note garantite da vari titoli finanziari come prestiti, leasing o crediti, diversi da titoli garantiti da immobili o ipoteca. Quando i consumatori prendono in prestito, questi prestiti diventano beni per la società che ha emesso il debito, molto probabilmente una banca o una società di credito al consumo.
La banca o la società finanziaria (la parte che emette il debito) può vendere le suddette attività a un trust che a sua volta emetterà agli investitori obbligazioni garantite dalle attività in esso contenute. Questo processo è chiamato "cartolarizzazione" e ciò consente alla fiducia di rendere le attività negoziabili. Per gli investitori, i titoli garantiti da attività rappresentano un'alternativa all'investimento nel debito societario.
Ad esempio, se un consumatore ha contratto un prestito immobiliare cartolarizzato, i pagamenti del prestito saranno ricevuti dagli investitori nel trust poiché il trust ha investito nella società finanziaria
Tipi comuni di attività sottostanti
Prestiti domestici
Un prestito contratto dal mutuatario utilizzando la sua casa come garanzia.
Locazioni
Un accordo per affittare una proprietà di proprietà di una parte a un'altra in cambio di pagamenti periodici del leasing.
Prestiti auto
Un prestito personale per l'acquisto di un'automobile.
Crediti con carta di credito
Una designazione di attività applicabile a tutti i debiti, transazioni insolute o altri obblighi monetari dovuti a una società dai suoi debitori.
Prestiti studenteschi
Tipo di prestito concesso agli studenti per soddisfare le loro esigenze di istruzione superiore.
Cosa sono i titoli garantiti da ipoteca?
Anche i titoli garantiti da ipoteca (MBS) sono un tipo di titolo garantito da attività garantite da ipoteche. Questi sono anche indicati come "passaggio di mutuo". Si tratta di strumenti di debito che rappresentano diritti sui flussi di cassa da pool di mutui ipotecari. Un MBS può essere acquistato o venduto tramite un broker soggetto a un limite minimo di investimento di $ 10.000. I titoli garantiti da ipoteca possono essere emessi da governi e società. Il processo di emissione dei titoli è simile ai titoli garantiti da attività.
Tipi di titoli garantiti da ipoteca
Attestati di partecipazione pass-through
Autorizza il titolare a una quota proporzionale di tutti i pagamenti di capitale e interessi effettuati sul pool di attività di prestito
Obbligazioni ipotecarie garantite o derivati ipotecari
Progettato per proteggere gli investitori o esporli a vari tipi di rischio
Figura 1: I titoli garantiti da ipoteca comportano rischi e rendimenti diversi
Qual è la differenza tra titoli garantiti da attività e titoli garantiti da ipoteca?
Articolo diff. Al centro prima della tabella
Titoli garantiti da attività vs titoli garantiti da ipoteca |
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| I titoli garantiti da attività sono garantiti da titoli quali prestiti, crediti e leasing. | I titoli garantiti da ipoteca sono garantiti da ipoteche. |
| Implicazioni | |
| I titoli basati su attività utilizzano una gamma di attività in pool come prestiti, leasing e crediti. | I titoli garantiti da ipoteca sono garantiti da ipoteche. |
| Sviluppo | |
| I titoli garantiti da attività sono uno sviluppo relativamente nuovo rispetto ai titoli garantiti da ipoteca. | I mercati dei titoli garantiti da ipoteca sono ben consolidati. |
| Lasso di tempo | |
| I titoli garantiti da attività hanno in genere una durata inferiore e sono più impegnativi quando si tratta di prevedere i flussi di cassa. | I titoli garantiti da ipoteca sono relativamente meno rischiosi a causa del loro arco di tempo più lungo. |
Riepilogo - Titoli garantiti da attività vs Titoli garantiti da ipoteca
La differenza tra titoli garantiti da attività e titoli garantiti da ipoteca è principalmente attribuibile alla differenza nei tipi di titoli utilizzati come garanzia. I titoli basati su attività hanno una serie di opzioni di investimento rispetto ai titoli basati su ipoteca; tuttavia, comportano rischi e rendimenti di grado variabile che dovrebbero essere adeguatamente valutati prima di prendere decisioni di investimento.
