Differenza chiave - Azioni vs fondi comuni di investimento
La differenza fondamentale tra azioni e fondi comuni di investimento è che le azioni sono unità che rappresentano la proprietà dell'azienda mentre i fondi comuni di investimento sono investimenti gestiti professionalmente, costituiti da un pool di fondi raccolti da molti investitori che condividono obiettivi di investimento simili. Azioni e fondi comuni di investimento hanno registrato una crescita enorme anno dopo anno come opzioni di investimento; il valore totale delle azioni negoziate sulle principali borse del mondo ha superato i 1.000 miliardi di dollari e il valore totale dei fondi comuni di investimento è stato stimato superare i 265 milioni di dollari nel 2013.
CONTENUTI
1. Panoramica e differenza principale
2. Cosa sono le azioni
3. Cosa sono i fondi comuni di investimento
4. Somiglianze tra azioni e fondi comuni
5. Confronto affiancato - Azioni e fondi comuni in forma tabulare
6. Riepilogo
Cosa sono le azioni?
Conosciute anche come azioni o azioni ordinarie, le azioni sono unità che rappresentano la proprietà della società. I dividendi e le plusvalenze (apprezzamento del prezzo delle azioni) sono vantaggi di cui godono gli investitori quando vengono acquistate azioni.
Le azioni vengono negoziate (acquistate e vendute) tramite una borsa valori. Per poter negoziare un titolo in una borsa valori, deve essere quotato in quella specifica borsa valori. Un titolo può essere quotato anche su più di una borsa, chiamata doppia quotazione. Due forme sono disponibili nelle borse valori come mercato primario e mercato secondario. Quando le azioni o le obbligazioni vengono offerte per la prima volta al pool di investitori generali, saranno negoziate nel mercato primario e le successive negoziazioni avverranno nel mercato secondario.
Figura 01: la Borsa di New York (NYSE) è la più grande borsa valori del mondo.
Le azioni sono disponibili in due categorie principali: azioni e azioni privilegiate.
Azioni azionarie
Gli azionisti di azioni hanno diritto al voto della società. Il mantenimento dei diritti di voto esclusivi degli azionisti di azioni consente loro di evitare che altre parti siano coinvolte in decisioni importanti come fusioni e acquisizioni e l'elezione dei membri del consiglio. Ogni unità di borsa porta un voto. Tuttavia, in alcune situazioni, alcune società possono emettere anche una parte di azioni senza diritto di voto.
Gli azionisti ricevono anche dividendi a un tasso variabile poiché i dividendi saranno pagati dopo gli azionisti privilegiati. In una situazione di liquidazione della società, tutti i creditori in essere e gli azionisti privilegiati saranno pagati prima degli azionisti. Pertanto, le azioni azionarie comportano un rischio maggiore rispetto alle azioni privilegiate.
Azioni privilegiate
Le azioni privilegiate sono spesso classificate come titoli ibridi poiché i dividendi possono essere pagati a tasso fisso o variabile. Queste azioni non hanno il potere di voto in materia societaria, tuttavia, ricevono dividendi a un tasso garantito. Inoltre, in una situazione di liquidazione, gli azionisti privilegiati vengono pagati prima degli azionisti azionari, quindi il rischio da questi sostenuto è relativamente basso. Spesso gli azionisti privilegiati sono considerati prestatori di capitale per l'azienda rispetto ai proprietari effettivi. Esistono diversi tipi di azioni privilegiate,
Azioni preferenziali cumulative
Gli azionisti privilegiati spesso ricevono dividendi in contanti. Se un dividendo non viene pagato in un esercizio finanziario a causa di profitti inferiori, il dividendo verrà accumulato e sarà pagabile agli azionisti in una data successiva.
Azioni preferenziali non cumulative
Questo tipo di azioni privilegiate non offre l'opportunità di richiedere il pagamento dei dividendi in un secondo momento.
Azioni privilegiate convertibili
Queste azioni privilegiate hanno la possibilità di essere convertite in un numero di azioni ordinarie a una data prestabilita.
Cosa sono i fondi comuni di investimento?
I fondi comuni di investimento sono investimenti gestiti professionalmente costituiti da un pool di fondi raccolti da molti investitori che condividono obiettivi di investimento simili. I fondi raccolti vengono investiti in una serie di titoli come azioni, obbligazioni e strumenti del mercato monetario. Il portafoglio di investimenti di un fondo comune di investimento è gestito come indicato nel suo prospetto (un documento legale che specifica tutte le informazioni rilevanti per gli investitori, compresi gli obiettivi di investimento). Un fondo comune di investimento è gestito da un gestore del fondo, che è un professionista finanziario che prende le decisioni di investimento del fondo. Vari tipi di commissioni dovrebbero essere pagate nel processo di investimento in un fondo comune di investimento.
Commissione di acquisto
Questa è la commissione addebitata in anticipo dagli investitori al momento dell'acquisizione di azioni.
Commissione di rimborso
La Commissione di rimborso viene addebitata in alcuni fondi comuni di investimento quando gli investitori vendono le proprie azioni.
Commissione di performance
La commissione di performance è dovuta al gestore del fondo quando il fondo genera risultati positivi.
Gli investitori possono acquistare quote di fondi comuni di investimento (denominati anche quote di fondi comuni di investimento), che sono simili alle azioni ordinarie. Tuttavia, a differenza delle azioni, la negoziazione non avviene tramite scambio e le quote vengono acquistate direttamente dal fondo. Le azioni sono rimborsabili e possono essere rivendute al fondo in qualsiasi momento l'azionista lo desideri. Il prezzo per azione di un fondo è denominato valore patrimoniale netto (NAV). Simile alle azioni, i dividendi e le plusvalenze sono anche ricevibili dagli azionisti di un fondo comune.
Figura 02: Crescita delle vendite dei fondi comuni di investimento dal 2004 al 2013.
Quali sono le somiglianze tra azioni e fondi comuni di investimento?
Sia le azioni che i fondi comuni di investimento pagano dividendi e generano plusvalenze
Qual è la differenza tra azioni e fondi comuni di investimento?
Articolo diff. Al centro prima della tabella
Azioni vs fondi comuni di investimento |
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| Le azioni sono unità che rappresentano la proprietà dell'azienda. | I fondi comuni di investimento sono investimenti gestiti professionalmente costituiti da un pool di fondi raccolti da molti investitori con obiettivi di investimento simili. |
| Valore | |
| Il valore di un'azione è il prezzo dell'azione. | NAV rappresenta il valore di un fondo comune di investimento. |
| Acquista una vendita | |
| L'acquisto e la vendita di azioni avviene tramite uno scambio. | Le azioni vengono acquistate direttamente dal fondo e possono essere rivendute al fondo. |
| Commissione di performance | |
| Non ci sono commissioni di performance nelle azioni. | La commissione di performance viene pagata al gestore del fondo in un fondo comune di investimento per la generazione di risultati favorevoli. |
Riepilogo: azioni vs fondi comuni di investimento
La differenza tra azioni e fondi comuni di investimento è principalmente attribuibile alla natura di ciascuno. Mentre le azioni di un'entità quotata possono essere negoziate attraverso una borsa, un fondo comune di investimento è un'unità separata gestita da un gestore di fondi. Un certo numero di investitori che condividono obiettivi di investimento simili si riuniscono in un fondo comune di investimento mentre investire in azioni è un'attività individuale. Tuttavia, gli obiettivi generali di entrambi sono di natura simile poiché contribuiscono all'apprezzamento della ricchezza dell'investitore.
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