Che cos'è un'impresa di capitale di rischio
Il capitale di rischio è una forma di private equity e la società di capitale di rischio è una società che ha un pool di investitori privati che finanziano piccole attività di avvio. Il capitale di rischio è anche chiamato "capitale di rischio" a causa del suo rischio intrinseco. Sono interessati a recuperare i propri finanziamenti con il massimo rendimento e prendono parte attiva al processo decisionale aziendale a causa di questo rischio.
Come funziona il capitale di rischio
È fondamentale disporre di un piano aziendale redditizio per rivolgersi a una società di capitale di rischio e attirare il loro interesse a investire nella propria attività. È molto improbabile che un'impresa di capitale di rischio sia disposta a investire in una "idea imprenditoriale". Saranno più interessati ad investire in un'attività già nata attraverso una qualche forma di capitale (finanziamento personale dei fondatori / capitale di prestito) al fine di materializzare rapidamente una significativa espansione. Se una startup è interessata a considerare di ottenere l'accesso ai fondi tramite una società di venture capital, dovrebbe presentare un solido piano aziendale con chiari obiettivi strategici per il prossimo futuro, preferibilmente per i prossimi 2-3 anni.
Una volta fatto quanto sopra, una serie di documenti verrà redatta e firmata come parte del processo. Un documento chiamato Term sheet ha la priorità qui. Questo è il documento principale che specifica le indicazioni finanziarie e di altro tipo dell'investimento proposto, incluso l'importo dei fondi da investire ecc. Le disposizioni di un Term Sheet non sono generalmente legalmente vincolanti (ad eccezione di alcune clausole - come riservatezza, esclusività, e costi). I documenti successivi includono qualsiasi altro accordo che includa informazioni relative alla sottoscrizione di azioni, termini di pagamento e qualsiasi altro dettaglio specifico del contratto.
Diritti degli investitori in capitale di rischio concessi dal Term Sheet
Diritti sui dividendi
Quando un investitore diventa un azionista dell'azienda, ha diritto a una restituzione periodica di somme ricavate dai profitti denominata dividendo. I dividendi possono essere pagati agli azionisti o possono essere reinvestiti nell'attività. I venture capitalist possono sottolineare che i dividendi possono essere reinvestiti. Questo è spesso concordato all'inizio del contratto.
Diritti di liquidazione
Al momento della risoluzione del contratto, l'impresa di venture capitalist ha il diritto di ricevere un importo dei proventi prima di altre parti.
Diritti di informazione
I venture capitalist richiedono alla società di fornire loro aggiornamenti regolari per quanto riguarda le sue condizioni finanziarie e budget, nonché il diritto generale di visitare la società ed esaminare i suoi conti e registri.
Formazione dell'Accordo e Impegno
La formazione dell'accordo tra l'impresa e i venture capitalist è spesso un processo lungo e dispendioso in termini di tempo; una volta concordato da tutte le parti, gli avvocati utilizzano il Term Sheet come base per la redazione dei successivi documenti di investimento. Inoltre, le parti coinvolte sono vincolate da un accordo di riservatezza e tale accordo viene eseguito non appena iniziano le discussioni su un potenziale investimento con la società.
Una volta che l'impresa di capitale di rischio immette i fondi nell'attività, richiederà una percentuale di partecipazione azionaria. In generale, questa partecipazione azionaria può variare dal 20% al 25%, questo può aumentare fino a diventare una partecipazione di controllo in determinate situazioni. Le società di capitali di rischio si impegneranno attivamente nelle decisioni del business e il loro potere contrattuale sarà deciso dalla percentuale di proprietà che rappresentano.
Il coinvolgimento della società di venture capital nelle attività dell'impresa viene svolto tramite gli amministratori nominati dalla società di venture capital. Questi amministratori parteciperanno alle questioni aziendali in cui dovrebbero essere prese decisioni importanti.
Strategia d'uscita
Una volta che l'attività è stata adeguatamente stabilita, la società di venture capital applicherà una strategia di uscita per ritirarsi dall'attività. Esistono 4 vie di uscita comunemente utilizzate per i venture capitalist, che sono:
- Offerta di azioni al pubblico mediante quotazione in una borsa valori (Offerta Pubblica Iniziale)
- Cessione dell'attività ad altra società (Fusioni e Acquisizioni)
- I fondatori possono riacquistare la quota del venture capitalist nell'attività (riacquisto di azioni)
- Il venture capitalist vende le proprie azioni a un altro venture capitalist oa un investitore strategico di natura simile (vendita ad altri investitori strategici)
Vantaggi e svantaggi dell'utilizzo del capitale di rischio come opzione di finanziamento
Vantaggi
- Accesso a un importo significativo di finanziamento che è raramente disponibile con altre opzioni di finanziamento alternative
- Consulenza aziendale esperta da consulenti aziendali esperti
Svantaggi
- I venture capitalist spesso partecipano attivamente al processo decisionale dell'azienda. Se le opinioni dei fondatori e degli amministratori nominati dalla società di venture capital non coincidono, possono sorgere conflitti
- Se la percentuale di capitale di rischio della proprietà supera il 50% (ciò è possibile in alcuni accordi) i fondatori perderanno il controllo delle attività.
